通膨下的黑色星期五 美國零售商大挑戰

黑色星期五即將在本週登場,通膨飆升、庫存過剩的情況下,這將是零售商的一次重大考驗。

美國感恩節隔日的黑色星期五(Black Friday)促銷活動即將在本週登場,這天是美國一年之中最大的傳統購物日之一,也是評估消費者購物力的重要指標,但在通膨飆升、庫存過剩,以及利率上調等問題影響下,正考驗消費者的彈性,也是美國零售商的一次重大挑戰。

通膨仍是一個問題,近期逐漸出現緩解的跡象,加上供應鏈問題基本上已解決,但在利息成本上升之際,許多零售商仍面臨價值數百億美元的待售庫存。隨著疫情趨緩,美國人大幅減少因疫情帶來的支出,導致許多零售商庫存過剩,食品、房租、汽油等物價飆漲,也讓民眾將支出轉往必需品,讓大大小小的零售商在耶誕假期前的利潤承受龐大壓力,被迫進一步削價清倉。

根據美國商務部先前公佈的數據,美國10月零售銷售趨勢強勁,成長1.3%,超出市場預期,但報告也顯示,消費者減少了在電子產品、電器、體育用品和百貨商店的支出。從零售商的季報也可以發現,包括梅西百貨(Macy’s)、沃爾瑪(Walmart)、到目標百貨(Target)、柯爾百貨(Kohl’s),主要連鎖賣場的表現喜憂參半,Target、梅西百貨和柯爾百貨都指出,隨著佳節購物季臨近,過去幾週消費者支出放緩,這可能迫使零售商進一步降價。

民眾消費力 恐在最後一刻爆發

隨著供應鏈瓶頸緩解,從玩具、廚房用品放滿零售貨架,僅管連鎖賣場從10月開始,購物季搶先開跑,陸續推出大幅的折扣,但這些優惠仍不足以吸引消費者。梅西百貨和柯爾百貨表示,與8、9月相比10月的銷售額稍放緩,雖然寒冷的天氣刺激了對外套、靴子等保暖服飾的需求,11月銷售略回升,但2公司表示,年終購物季的前景仍不明朗。

梅西百貨執行長詹內特(Jeff Gennette)受訪時指出,消費者財務狀況仍佳,所有跡象都表明他們會在假期期間消費。但詹內特隨後補充,目前仍不清楚佳節採購潮延後,是否代表更廣泛的經濟放緩將出現。柯爾百貨董事長波恩帕斯(Peter Boneparth)則告訴分析師,今年比過往任何時期,都更難看清第4季的情況,柯爾百貨也因此下調財測。

沃爾瑪財報指出,受到雜貨需求推動,銷售額強於預期;目標百貨的銷售則出現放緩,且由於消費者減少支出,目標百貨下調今年Q4財測。梅西百貨和柯爾百貨皆認為,今年消費者的購物模式正在恢復到疫情大流行前的模式,當時消費者更傾向於等到感恩節過後才進行大部份的採買,在最後一刻完成交易。波恩帕斯指出,去年零售商遇到了沒有庫存的情況,所有客戶全傾向提早購買,現在情況改變了,到處都有很多存貨。

黑色星期五 當天恐出現70%折扣

摩根士丹利(Morgan Stanley)報告表示,高庫存水位將使商店在清空商品時提供額外的折扣,能給出最多折扣的公司將能夠贏得更多的客戶,但利潤將不可避免的受到打擊。消費者已經嗅到了優惠,並懷疑還會有更多促銷,大摩調查顯示,有70%的消費者表明,會等商家進一步提供折扣才會開始佳節的購物活動。

詹內特提到,消費者對商品促銷的關注,將使感恩節到耶誕節這段期間變得更加「緊張」,並稱,梅西百貨已準備好在必要時加大折扣力道。

Coresight Research創辦人兼執行長(Deborah Weinswig)表示,過剩的庫存在降價中發揮了作用,這也凸顯了各界預期Q4將出現大肆促銷。分析師拉姆霍德(Julie Ramhold)預計,近期開始會有50-60%的折扣,黑色星期五當天可能會跳至70%。

從亞馬遜(Amazon)到目標百貨,今年非必需消費品股票一直受到物價飆升的衝擊,標普500指數的非必需消費品板塊今年已下跌近33%,同期指數下跌近17%。即使是傳統的黑色星期五和隔週的網路星期一(Cyber Monday)恐怕也很難拯救零售商,因為過去這幾個月來,零售商一直給出大量折扣,以擺脫庫存過剩,而銷售成長仍預計低於過去的佳節購物季。

全美零售聯合會預測 11、12月銷售額有9604億美元

貿易組織全美零售聯合會(National Retail Federation)在本(11)月初發佈了今年佳節購物季的預測,預計今年11、12月的銷售額將比去年成長6-8%,總額將落在9426億美元(約新台幣29.3兆)至9604億美元(約新台幣29.9兆)之間,若納入電商銷售額,則預計成長10%至12%。這一數字和去年的13.5%成長相比有所放緩,而過去10年平均漲幅為4.9%。

分析師艾薩耶(Tom Essaye)在一份報告中指出,消費者現在正控制支出,變得更注重價值。因此主要客群為中收入消費者的柯爾百貨,可能會比客戶涵蓋各收入群體的梅西百貨更容易受到影響。另名專家特爾希(Dana Telsey)則表示,在目前對於佳節預期的情況下,梅西百貨可能成為今年佳節購物季的贏家,有望帶來正向的驚喜。

特爾希指出,今年對於百貨業來說確實相當難熬,這也是柯爾百貨調整財測的原因之一。梅西百貨作出的改善、強化,實際上也是在告訴外界情況會是如何。就像目標百貨所說,對所有零售商而言,從進入11月開始,整體情況就一直相當疲軟,沒有人知道這一季會如何發展,是否會像2019年。特爾希認為,今年的黑色星期五應該會比去年情況更好,但包括庫存水位在內的逆風仍在,這是已知的條件,將持續關注未來走向。自由時報1123

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