土耳其拖累 一帶一路國家紛面臨償債風險

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外媒分析,隨著土耳其危機拖累新興市場貨幣走跌,新興國家將面臨更高的償債風險。圖為巴基斯坦一帶一路港口建設。

中國「一帶一路」取代國際貨幣基金(IMF),成為新興國家另一項借貸選擇。但《日經亞洲評論》分析,近期土耳其里拉跌勢拖累新興國家貨幣,「美元計價的外債」將使債台高築的國家面臨更高的償債風險,並舉斯里蘭卡因無力還債,被迫出租港口為例,認為這可能進一步衍生為國安問題。

中國「一帶一路」提供新興國家大筆貸款,發展基礎設施。但近期隨著里拉走跌、新興市場貨幣波動,美國智庫「全球發展中心」點名寮國、馬爾地夫、蒙古、巴基斯坦,及其他4個參與「一帶一路」倡議的國家已經面臨償債風險。

國際間「外債」通常以「美元」計價,債台高築的國家更容易受到貨幣貶值影響,隨著國內貨幣走跌面臨更高的償債風險。目前蒙古外債金額約是該國外匯存底的8倍;寮國、吉爾吉斯外債金額已經超過國內生產總額。

過去IMF常被視為「世界最後的貸款人」,曾遏止1994-1995年墨西哥金融危機、1997年亞洲金融危機,這2次危機都與美國貨幣政策緊縮有關,但IMF的援助往往伴隨著內政干預,要求受援助國家削減支出、提高稅收,進行財政改革。

因此當中國伸出援手時,宣稱不干預內政時,部分國家便轉向中國借款。土耳其、新政府上台後的巴基斯坦是目前面對金融危機仍拒絕向IMF求援的國家。

報導分析,隨著這些國家越來越依賴中國,財政紀律將退居二線,過多的債務將引發過度負擔的風險;巴基斯坦外債在過去3年提高50%,將近1000億美元,其中有3成來自中國。

報導認為,只要這些國家持續依賴中國,國內財政結構問題遲遲未解,債務將持續增加。過去斯里蘭卡因無力償還債務,與中國企業簽下「漢班托塔港」為期99年的租約,如果相關案例成為常態,風險將進一步蔓延到國安問題。自由時報0819

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